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美国每4-8年就出现一次金融问题继楼市后下一个
2019-07-09 20:36

  原标题:美国每4-8年就出现一次金融问题,继楼市后下一个造富风口必将到来

  亿万富翁Paul Singer在6月28日表示,全球经济可能迈向重大衰退,当经济衰退来临时,市场或重挫30%-40%,因为,全球债务处于历史最高水准(接近250万亿美元),衍生品也处于历史高点,金融体系也正走向高风险。

  虽然,美国的经济和资◆■产价格市场看起来很强大似乎拥有超级的力量,但其实,金融灾难可能正在发酵中,投资大师罗杰斯更是罕见的向美国市场发出严厉警告,美国或将重现经济危机。稍早前,据路透社援引美国全国商业经济协会发布△▪▲□△的最新调查显示,美国经济2020年陷入衰退的可能性大幅上升至60%,而体现美国的多项关键数据也已经确认制造业陷入萎缩。

  以美国劳工部最新公布的数据为例,美国初请失业金人数意外上升,这或在一定程度上加剧市场的担忧,即在美国▪•★就业人数大幅放缓后,暗示美国劳动力市场正在进一步失去动力,不仅于此,受美国关键经济数据低迷影响,金融市场迅速作出反应,进而引发美债收○▲-•■□益率全线走低,

  此外,报告公布的当季企业获利数据显示,去年的减税政策效果正在逐渐消退,企业税前利润环比下滑2.8%,为2015年以来最大跌幅,另外,一季度核心个人消费支出(PCE)物价和消费指数年化季环比也均下修至1%。

  以上这些都意味着,投资者正在以较高的价格进入避险资产,将资金从股市撤出,美联储主席鲍威尔近日暗示有必要时将会降息,另外,美联储突然将中断货币紧缩转向宽松是否也会让市场认为是对以前加息政策的修正,这也会让市场引起第二次恐慌。

  我们注意到,在过去10年中,Paul Singer一直批评美联储的宽松政策,认为这场金融实验终将以暴跌方式收场,正是这种美联储这种洪水猛兽般印钞的方式,才将金融市场带向高风险。

  事实上,有着里根经济学之父之称•●的大卫·斯托克曼对美国财政赤字状况及美联储的政策发出警告,在业界有债券之王称的比尔·格罗斯也在其最新投资展望中表示,美联储的货币政策正在影响美国经济的稳定。

  对于市场★◇▽▼•参与者来说,多听听一些市场警告声总不是件坏事,而被誉为最富远见的华尔街大鳄罗杰斯也建议投资者要为最坏的市场环境做准备,指出从2008年以来就没有发生过非常严重的金融市场危机,这就需要引起我们警惕了,这是不同寻常的,因为,美国每4-8年就会出现一次金融问题。

  这种后果就是,使得这个以美元为基础的金融市场体系处于危险中。除了高估值的美元资产价格外,还存在着不确定的经济政策,通胀压力以及养老金债务等许多问题。

  对此,ZeroHedge近日称,近几个月来,美国已经有城市因债务和税收的原因而突然爆发了大规模富人迁移事件,截至2019年1月,有超过3000名百万富翁逃离了美国伊利诺伊州,这是目前美国所有城市中最大规模的富人外流,也是世界上最大规模的富人外流之一,伊利诺伊州是2018年美国人口最多的州之一,但近5年以来,已经有超过10万人离开,这些逃离的富人们基本涌向了佛罗里达州、亚利桑那州和其他州。

  这些富人们逃离的原因很简单,因为税收的增加和该州债务危机严重。伊利诺伊州是美国经济发展最落后的州,事实上,美国不少大城市也正在面临着同样的养老金财政困境,而发▪▲□◁生这种富人逃离的现象在其他高税州也很明显。

  事实上,如果你花一点时间去理解这些现象,这对美国经济和美元将会是一个可怕的问题。这个问题就是美国债务赤字相比1989年里根发表离职讲线倍多,近年来,债务规模持续膨胀,2月11日首次突破22万亿美元 高盛预测,仅2019财年的预算赤字就将突☆△◆▲■破万亿美元大关。

  对此,前共和党总统侯选人Ron Paul数周前在做客CNBC节目时再一次警告市场:一场痛苦的市场调整已经到来,局势最快可能在一两•□▼◁▼年内就会变得丑陋,我看到未来有麻烦,它来自过多的债务和支出,Ron Paul认为,美元市场离崩溃似乎越来越接近。

  我们统计发现,根据奥地利经济学派的商业周期理论,Ron Paul认为美联储不但不能有效制止通胀,其本身就是制造通胀和债务的幕后推手,他认为正是美联储滥印钞票导致个人的储蓄价▲★-●值被掏空,并且人为制造出经济繁荣期的假象,最后导致一些债务严重地区的富人逃离现象,他直言不讳的指出,而对于美联储的操弄是导致通胀、乃至于经济萧条和衰退的主要原因”,而此时的美联储除了继续印钞票外似乎已▼▼▽●▽●经无计可施。

  对此,Investment Research Dynamics的基金投资经理Dave Kranzler认为,数据显示,市场从3月开始已经出现大量抛售,而那些最聪明的资金正在迅速转向现金、白银、黄金等避险资产。

  而全球市场近几周以来再次大规模避险的背后信息,则意味着,一旦世界经济因高估值的美元资产价格引发经济放缓周期时,全球央行能怎么办?除了继续印钞之外,实际上什么招数都没有,因为央行是不能创造任何财富的,此时,只能是通过更大规模的印钞进行货币重置,而货币重置的本质就是人为制造通胀的跳涨,这就意味着包括黄金在内的滞胀商品等资产也会升值,实际相当于用货币手段强行让全社会的负债率下降。

  而黄金恰恰因为缺乏这些特征才赋予了价值和储蓄财富的功能,比如,黄金是一种价值储存手段,尤其是在危机和股市崩盘期间,股票▷•●虽有其△▪▲□△独•☆■▲特的优势,但在多数情况下会随着市场的变化而变化;另外,黄金不必用季度业绩取悦股东,更没有交易对手风险,而这背后是因黄金的供应有限,但法定货币和股票则不然。

  对此,GoldSilver高级分析师Jeff Clark进一步解释认为,黄金在市场崩盘和危机期间的表现优于股票,在过去几十□◁年的各种危机中,黄金不仅胜过股票,甚至还超越了美国国债——许多人认为美债是危机时期最安全的资产,而在金融市场崩盘期间黄金表现优于股票的原因在于黄金与股票呈负相关,这是一种▲=○▼危机对冲和避险手段,并为投资者提供了针对各种短期风险和经济不确定性的投资组合保险。

  据世界黄金协会6月5日数据,截止5月,2019年全球央行净购金量达207吨,是自2010年各国央行成为净买家以来最高需求水平。而2018年购买黄金的规模更是达到1971年美元与黄金挂钩那年的购买总量(约651吨,近40%被俄央行购买),且目前这种趋势还在▲●…△继续,也就是说,购买黄金和交易黄金很有可能将是继全球楼市后下一个造富风口,而这背后最大的买家就是全球央行。

  另外,亚美欧主要央行的货币政策立场更趋鸽派,特别是美国经济将陷入衰退感到担忧的背景下,使得部分从部分发达市场房地产和美债市场撤◆▼出的资金流入中国,比如,A股和中●国债券国际化进程动能提速也吸引外资流入中国。

  对此,MSCI亚太区执行董事表示,自A股被纳入MSCI指数以来,数据显示,有超5600个新开设的沪深港通账户,北上投资组合总值增加840亿美元,这些都表明国际投资者对A股信心增强。与此同时,中国买家也正在成为一个影响全球投资的重要风向标,这在中国买家提前从美国、加拿大和澳大利亚等国的撤资进程中对这三国房地产市场和经济的影响就可以说明问题。

  据毕马威与悉尼大学联合发布的最新报告显示,2018年,中国对澳投资金额持续下滑接近40%,房地产已经不再是中国买家最受欢迎的行业,而同样的景象也发生在加拿大市场上,似乎更加悲观,据加拿大金融邮报4月17日称,今年1至2月投资下降了2.7%,而住房投资更是下降了3.9%,加拿大楼市被国外买家买爆的市场如今已不复从前。

  事实上,华尔街日报早在今年初就预测称,在全球经济增长放缓及美国经济见顶的背景下,中国买家在全球主要楼市的撤资潮或将贯穿于很长一段时间,而部分从加拿大、澳大利亚和美国等房产市场撤出的聪明资金却在强劲的流入中国市场,料将吸引约1.2万亿美元资金在未来五年流入中国规模达13万亿美元的债市,因人民币的高价值,也大幅提振海外投资机构加仓中国资产的信心。(完)

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